| 套期保值是利用期貨市場(chǎng)來(lái)減輕或消除未來(lái)現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)。
例：預(yù)計(jì)某公司一個(gè)月后有一筆應(yīng)收賬款￡10000。某公司付了期權(quán)費(fèi)，買入一個(gè)以1.75美元賣出英鎊的期權(quán)。
一個(gè)月后，根據(jù)公司財(cái)務(wù)情況和外匯市場(chǎng)匯率變化作出如下決定。
分析：
1）收到應(yīng)收賬款，若英鎊升值，美元貶值，即1.85，則期權(quán)作廢，仍以現(xiàn)值 在即期市場(chǎng)上交易，損失期權(quán)費(fèi)。
2）收到應(yīng)收賬款，若英鎊貶值，美元升值，即1.62，使用期權(quán)，以1.75賣出，規(guī)避外匯匯率的風(fēng)險(xiǎn)
3）未收到應(yīng)收賬款，若英鎊升值，美元貶值，即1.85，讓期權(quán)作廢。損失了期權(quán)費(fèi)。
4）未收到應(yīng)收賬款，英鎊貶值，美元升值，即1.62，以市場(chǎng)價(jià)格買入英鎊，行使期權(quán)，以1.75賣出獲利＄1300
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