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《索羅斯與泰國(guó)金融危機(jī)》
--九七年亞洲金融危機(jī)
第三節(jié) 現(xiàn)代的米達(dá)斯
在有些人對(duì)索羅斯影響市場(chǎng)能力多有不服的情況下，索羅斯仍試圖創(chuàng)造新的紀(jì)錄。1993
年4月13日，索羅斯接受美國(guó)有線電視新聞廣播同黛俗拉·瑪奇妮主持的“商業(yè)日”節(jié)目
采訪時(shí)，他不同意瑪奇妮的看法：認(rèn)為黃金價(jià)格的上升是由于來(lái)自俄羅斯有關(guān)葉利欽和他的
改革贏得了最近一次全民公決的消息的結(jié)果。
索羅斯?fàn)庌q道，來(lái)自于俄羅斯的消息對(duì)黃金價(jià)格上升毫無(wú)影響。金價(jià)的上升應(yīng)歸因于他
購(gòu)人新蒙特礦業(yè)公司的股票。
除了在CNN作大膽的斷言外，索羅斯并不急于利用自己新地位謀利，甚至在所有宣傳把
他吹捧為市場(chǎng)的救星時(shí)，也是如此�！拔覍�(duì)我的權(quán)威感到滿意”，他告訴《商務(wù)周刊》說(shuō)，
“我承認(rèn)這一點(diǎn)，我怎么能否認(rèn)？但這只是一回間的事情。我希望在一定程度上我能對(duì)人們
的想法有所影響，找到不足和批判性思考是很重要的�！�
但是，在房地產(chǎn)和新蒙特投資的經(jīng)歷證明了這樣一個(gè)事實(shí)，即空羅斯在市場(chǎng)的行動(dòng)信息
一旦傳出，將引發(fā)市場(chǎng)的進(jìn)一步行為。新市場(chǎng)行為不過(guò)是索羅斯行為的岡版，而這些行為將
有助于進(jìn)一步增加索羅斯的市場(chǎng)份額。1993年4月30日．《每日電訊》以大標(biāo)題形式質(zhì)問(wèn)
索羅斯：“我們?yōu)槭裁幢爽F(xiàn)代的米達(dá)斯所述戀？”
答案是明確的，喬治·索羅斯看起來(lái)就是現(xiàn)代的米達(dá)斯，為他所述戀是極其輕而易舉
的。追隨他就能發(fā)財(cái)致富，這樣做有什么錯(cuò)呢？
在索羅斯看來(lái)，即使限下聲名顯赫，他也做不了多少事�！斑M(jìn)行交易是我的事，我的職
責(zé)，我的職業(yè)行為，如果不能在股票、債券和貨幣市場(chǎng)上占據(jù)一席之地，我就不能繼續(xù)管理
我的公司。因此我要在新蒙特礦業(yè)股票市場(chǎng)撈取份額，并注視著所發(fā)生的一切�！�
另外一些金融能手為索羅斯的特殊權(quán)勢(shì)極為崇拜，“許多手中握有比索羅斯更大資金量
的投資商對(duì)索羅斯的判斷奉若神明�！逼ぬ亍ち_納說(shuō)，“這就是索羅斯的影響所在�！�
但是另外一些人受到的影響則不大。許多人喜歡對(duì)索羅斯吹毛求疵，認(rèn)為他并不能影響
市場(chǎng)。其中一人就是亞西·諾蘭，他爭(zhēng)論道：“雖然有些經(jīng)理掌握大量資金能短期影響市
場(chǎng)，但他們不可能從根本上影響市場(chǎng)，因?yàn)閺拈L(zhǎng)期角度來(lái)看，市場(chǎng)是由供需關(guān)系決定的。
另有一些人則否認(rèn)索羅斯具有特殊的直覺，相反，他們堅(jiān)持認(rèn)為索羅斯的所做所為是極
不適德的。但是，一個(gè)人通常有許多朋友，這些朋友有較高的地位，這不是罪過(guò)，他們樂(lè)于
承認(rèn)這一點(diǎn)。他們還感嘆沒(méi)有一項(xiàng)恰當(dāng)?shù)姆赡馨涯承┤嗽爝M(jìn)監(jiān)獄。另外，他們承認(rèn)在舊的
關(guān)系岡背后有許多邪惡的東西對(duì)人具有吸引力。
例如，《觀察家》雜志在提及索羅斯與詹姆士·哥爾斯密和尼爾斯·塔布的密切關(guān)系時(shí)
說(shuō)：“這種內(nèi)部的密切關(guān)系使主要投資商對(duì)索羅斯所關(guān)注的事情感到驚奇。他的合伙者在談
論索羅斯的第六感覺時(shí)，大多數(shù)評(píng)論都集中于索羅斯為自己建立了一個(gè)完整的網(wǎng)絡(luò)以搜集信
息的印象上�！�
那么，在適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)有許多朋友算得上什么真正的錯(cuò)誤呢？
凱利·格拉斯提，索羅斯基金管理公司的商務(wù)經(jīng)理，興致勃勃地解釋了索羅斯善于認(rèn)識(shí)
世界宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)，他說(shuō)：“喬治有許多知識(shí)界的朋友，從而形成了一個(gè)聯(lián)系全球各
地的巨大網(wǎng)絡(luò)。他會(huì)在他的辦公室說(shuō)，‘我對(duì)A國(guó)感興趣，便打電話給某某呢……�！谒�
的經(jīng)歷中，他依靠的是全球各地的顧問(wèn)，你應(yīng)看一看他的通訊錄就心里有數(shù)了。
1993年6月，索羅斯再一次投資于房地產(chǎn)，只不過(guò)這一次是在英國(guó)。在他與雷切曼建
立房地產(chǎn)開發(fā)公司四個(gè)月后，他又建立了一個(gè)開發(fā)英國(guó)房地產(chǎn)的投資公司，由索羅斯的量子
公司和總部設(shè)在倫敦的房地產(chǎn)開發(fā)商英國(guó)土地有限公司組成，這次他投資了7．75億美元，
并收購(gòu)了英國(guó)土地公司4．8% 的股份。
如果索羅斯買入英國(guó)的房地產(chǎn)股票，這意謂著英國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)一定看漲。這至少是英國(guó)
投資商對(duì)索羅斯投資影響的理解。結(jié)果，股票市場(chǎng)的房地產(chǎn)公司的股票價(jià)格上漲得令人震
驚：這些公司的股票價(jià)格升值了6．67億英鎊，而他在英國(guó)土地公司的5％的股份直接贏利
為520萬(wàn)英鎊。英國(guó)土地公司的股票每股從198便士上漲到了434便士。
顯然，索羅斯的魔力仍在發(fā)揮作用�！缎l(wèi)報(bào)》曾說(shuō)：“上個(gè)月是黃金，昨天是房地產(chǎn)。
世界投資界一致裁定如果索羅斯認(rèn)為某種東西值得買入，他們也將持同樣看法�！�
索羅斯受到了自己所擁有影響鼓舞，他公開宣稱，無(wú)論他計(jì)劃買進(jìn)或拒買，他的看法都
將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響，貨幣市場(chǎng)也是如此。
1993年7月，索羅斯認(rèn)為德國(guó)馬克將下跌。這是索羅斯采取的明顯的一個(gè)步驟”，人
們對(duì)此并不奇怪。這也是一個(gè)人利用他的超常影響所做結(jié)論的極端行動(dòng)。
在6月7日給倫敦《泰晤士報(bào)》的信中，索羅斯對(duì)安納托利·凱里斯5月20日的來(lái)信
作了回答。在信中，安納托里·凱利斯要求索羅斯對(duì)法郎發(fā)難。索羅斯并不同意，他認(rèn)為并
不是法國(guó)的貨幣和債券應(yīng)拋售，而是德國(guó)的。至于德國(guó)的短期利率，索羅斯認(rèn)為應(yīng)降低。索
羅斯在信中寫道，無(wú)論德國(guó)的聯(lián)邦銀行要做什么，“我希望德國(guó)馬克與其他貨幣的比價(jià)下
降，甚至包括英鎊。我也希望德國(guó)債券在近幾個(gè)月里與法國(guó)的相比也下跌，雖然當(dāng)?shù)聡?guó)聯(lián)邦
銀行急劇降低它的短期利率時(shí)，德國(guó)債券價(jià)格從嚴(yán)格意義上講應(yīng)上升。
“聯(lián)邦銀行保持的利率太高，時(shí)間太長(zhǎng)，它可以不彤響它的信譽(yù)而逐漸降低其短期利
率，但它錯(cuò)過(guò)了時(shí)機(jī)。德國(guó)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)衰退比法國(guó)嚴(yán)重�！�
索羅斯認(rèn)為要是德國(guó)的經(jīng)濟(jì)衰退日益嚴(yán)重，它遲早將不得不屈服�！岸唐诶蕦⒉坏貌�
降低，無(wú)論聯(lián)邦銀行愿意與否�！彼髁_斯補(bǔ)充說(shuō)，德國(guó)債券將上漲，但一旦匯率發(fā)生作用，
其價(jià)格將下降。
不僅僅是索羅斯，金融專家根據(jù)索羅斯的經(jīng)驗(yàn)和直覺也提出了一些建議，索羅斯承認(rèn)他
們的建議，如果遵從的話，將給他的投資業(yè)務(wù)帶來(lái)直接利益。
這是索羅斯第三次公開他的投資計(jì)劃從而幫助他提高這些投資的價(jià)值�！斑@是一種新的
掙錢方式”，總部設(shè)在倫敦的摩爾根·斯但利公司的戰(zhàn)略決策者戴維·羅徹說(shuō)，“是明智地
投資和公開發(fā)難的結(jié)合。”
在信的結(jié)尾，索羅斯試圖對(duì)他的兩種職業(yè)投資者和慈善家作一明確區(qū)分�！拔蚁雱澢逦�
的角色。在你的信中，你同時(shí)提到了我在貨幣市場(chǎng)的活動(dòng)以及在東歐的恬動(dòng)，兩者是有明顯
區(qū)別的。在東歐，我試圖推動(dòng)社會(huì)的開放，在金融市場(chǎng)，我為我的股東和我自己追求利潤(rùn)，
我在金融市場(chǎng)上的發(fā)展能夠資助我在東歐的努力。我不想在東歐獲得利潤(rùn)，我也不想在金融
市場(chǎng)上成為一名慈善家。我竭力避免那些具有極大破壞性的投機(jī)行為，但我找不出理由不參
與即使沒(méi)有我參與也能發(fā)生相同結(jié)果的行為。當(dāng)然，在市場(chǎng)判斷方面，我也不是比中央銀行
更高明，少犯錯(cuò)誤。”
當(dāng)市場(chǎng)對(duì)他的關(guān)于馬克的講話作出積極的反應(yīng)后，他的權(quán)威地位得到了加強(qiáng)。6月11
日，馬克比價(jià)為61美分，到6月25日，在他寫信的兩天后，降至59美分。量子公司贏利
上升10％，這歸功于索羅斯的貨幣交易策略。
6月23日，索羅斯說(shuō)馬克應(yīng)貶值：美元比值不久就會(huì)從1．7馬克升至2馬克，他又對(duì)
德國(guó)聯(lián)邦銀行沒(méi)采取措施幫助東歐國(guó)家的行為發(fā)難，“德國(guó)聯(lián)邦銀行的目前立場(chǎng)對(duì)德國(guó)經(jīng)濟(jì)
以及歐洲經(jīng)濟(jì)是十分有害的，對(duì)歐洲一體化也是十分有害的。不久前，美元比值已達(dá)4馬
克，”他補(bǔ)充到，“我相信，只要少于2馬克，美元就大使宜了。 |